2月4日,随着恢复2015年伊朗核协议的谈判进入关键阶段,拜登政府决定解除部分针对伊朗的相关制裁。

如果美国解除对伊朗的相关制裁,意味着伊朗石油可以进入国际原油市场进行交易,对目前一路飙升的国际原油价格将暂时起到一定的抑制作用,这是拜登解除对伊朗制裁的最根本原因。

去年12月美国通胀率高到7%的水后,美联储不得已抛弃了通胀暂时论的判断,开始直面高通胀对经济带来的负面影响。全球新冠肺炎疫情暴发两年来美国货天量放水,抑制已经高歌猛进的通胀不是件容易的事,即使美联储3月开始加息,面对一路向北的国际油价,以及随之所有物价的水涨船高,通胀今年仍行进在涨不停的趋势中。

2月4日,纽约轻质原油期货价格7年来首次站上每桶91美元关口,而布伦特原油站上每桶92美元,创下2014年9月以来新高,这也是国际油价连续第7周上涨。

由于三四年来,国际石油天然气开采商预测全球能源将向绿色能源方向发展,以及两年来全球疫情对经济的负面影响,严重压制了石油勘探和开采的投资,导致国际原油实际生产和供应能力下滑,成为当前原油市场的最大担忧。桥水基金创始人瑞达利欧呼吁,世界经济向绿色转型之际应保持明智,在过渡阶段加入太多内容是危险的,而通胀正是可能引发的风险之一。

发达国家面对涨不停的油价和雇工薪水,开始担心通胀的失控,在加息问题上不再瞻前顾后。2月3日英国央行宣布加息25个基点至0.5%,同时开启被动缩表和出售公司债计划。在主流发达国家中英国是第一个连续加息的国家,去年12月,英国央行将主要利率从0.1%的历史低点上调至0.25%。鉴于英国12月CPI同比上涨5.4%,超出经济学家预期值5.2%,创30年来最快增速,英国为抑物价和民众的不满情绪,继续加息将是英国央行可能采取的措施。

发达国家今年主流声音是加息,发展中国家是延续去年路径接着加息的节奏。2月2日,巴西基准利率提高1.5个百分点至10.75%,是自2017年5月份(11.25%)以来的最高水。在巴西目前的加息周期中,连续8次货政策会议已经将利率累计上调了8.75个百分点,是1999年3月份以来幅度最大的连续加息。巴西的基准利率为10.75%,2021年12月的通货膨胀率为10.1%,是少数几个政策利率高于通货膨胀率的国家之一。

在经济全球化的今天,没有一个国家能逃脱国际油价猛涨带来的通胀冲击,全球第一大经济体美国也不例外,加之美国1月非农就业新增46.7万人、远超市场预期和前值水,以及薪资水迅猛上涨,美国1月均时薪同比增长5.7%,环比增长0.7%,均超预期水,美联储3月加息应该板上钉钉。这在美国长期国债收益率上已有反应,受非农就业数据推动,10年期国债收益率突破1.9%至1.93%,创自2019年12月以来最高水

而且全球能源价格的不停上涨,意味着通胀将是今年全球经济面临的第一大考验。尤其美欧国家通胀起来后,美欧的高通胀必然会通过美元和欧元向那些严重依赖美元和欧元的国家和地区传递,这波全球通胀想要在短期内压制下去,缺乏抓手,除非祭出加息的措施,从源头上掐住货水量的释放。

而更多风险随着油价上涨,全球粮食价格上涨已在今年继续露出端倪。国际油价猛涨使得以石油为原材料的化肥价格高涨,国际化肥在过去的18个月内价格翻了约两倍,化肥价格上涨推升粮食价格,据最新公布的粮农组织食品价格指数显示,2022年1月全球粮食价格回升,较2021年12月上升1.1%。1月份粮农组织谷物价格指数比2021年12月略有上升,同比增长12.5%。2022年开年全球谷物价格便站在一个较高的位置。再加上俄罗斯和乌克兰关系紧张,引发了人们对未来东欧粮食运输的担忧。俄罗斯和乌克兰是小麦、玉米和葵花籽油等主要农作物的主要供应国,占世界小麦和大麦出货量的三分之一,期两国矛盾激化导致全球小麦价格飙升至两个月来的最高点。其中土耳其深受通胀之痛,据土耳其官方数据显示,土耳其1月通货膨胀率高达48.69%,创自2002年4月以来新高,其中粮食价格飙升55.61%。

达利欧称,全球能源成本必须降低,否则会加剧通胀,进而威胁到食品安全。面对全球通胀的此起彼伏,日前联合国粮农组织警告称,全球食品价格达到10年以来的最高水,与前一年相比较均上涨了28%。2022年,应对以粮食为首的通货膨胀将成为世界的重要课题,人们担心严峻的就业形势和粮食价格暴涨会直接引发民众不满。

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