本文综合自兴业证券《海外光伏行业周报：2022.7.18-7.22》、华尔街见闻《光伏美股大涨，美国最大规模气候投资法案接近落地》

(资料图)

在「刺头」民主党参议员曼钦的支持下，本周三，参议院民主党公布了一项预算和解法案，其中包括在未来10年投资3690亿美元的能源安全和气候支出法案。

这一利好消息一出，美股光伏太阳能板块昨日涨超4%。

今日，港股光伏板块也在利好消息的带动下，实现上涨。

相对来说，港股光伏板块又有哪一些不一样的投资机会呢？

兴业证券分析认为，据BNEF预测（采用其6月1日更新的预测值），2022年全球光伏装机238GW，同比增长42.5%。

结合主要国家及地区今年已披露的装机规模及装机规划，预计2022年全球光伏装机可达220GW，同比增长31.5%。

整体来看，以德国为代表的欧盟国家光伏装机需求强劲；美国2022上半年光伏装机量受累于反规避调查，2022下半年有望改善。

据SEIA，截至2022Q1末，美国累计光伏装机126.1GW（GWdc、安装容量口径）； 2022Q1美国新增光伏装机量3.9GW，同比下降24%，环比下降52%，部分由于美国反规避调查使中国光伏企业暂停东南亚工厂组件对美出口。

近期白宫宣布对东南亚四国组件及电池片提供24个月关税豁免期，2022下半年美国光伏装机量有望环比改善。叠加清洁能源法案出台，未来需求增长得到保证。

细分来看：

光伏玻璃：价格周环比持平。本周2.0mm、3.2mm光伏玻璃均价各为27.50元/平米、21.15元/平米，价格同比涨幅各为25.00%、17.50%。

纯碱、天然气、超白石英砂成本价格处于相对高位，对玻璃价格形成支撑；光伏玻璃公司产能逐步释放，部分玻璃厂商库存有所增加。

硅料：本周国内致密料价格区间继续上涨，292元/kg-307元/kg有小量散单成交，成交均价292元/kg，周环比增长1.04%，同比增长41.75%。

硅料价格持续高位原因：目前硅料产能及产品供应在光伏制造环节中最为紧缺，现货难求；下游硅片利润依然可观，维持高开工率的意愿较强，支撑硅料需求；有多家企业计划于Q3 检修，强化了市场对国内硅料供应紧缺的预期。

硅料价格预期：预计短期维持高位，Q4价格可能收敛但幅度有限。国内供给方面，据硅业分会，6月国内多晶硅产量6.16万吨，环比减少1%，低于预期，主要由于部分公司检修或设备维护导致产出减少。鉴于7月部分公司有检修计划，硅业分会预计7月国内硅料产量5.8万吨，环比减少5.8%。

需求方面，全年硅料供给量与终端需求基本匹配，硅片企业对硅料需求旺盛，预计全年硅料整体无库存。

机构建议关注：1. 光伏玻璃龙头$福莱特玻璃(06865.HK)$（买入）、$信义光能(00968.HK)$（买入）以及$洛阳玻璃股份(01108.HK)$（买入）。

2. 尽管处于盈利周期高点、未来仍有望受益于新技术红利的硅料企业$协鑫科技(03800.HK)$（推荐）、$新特能源(01799.HK)$（推荐）。

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