当地时间13日，风投基金Craft Ventures的一位合伙人大卫·萨克斯（David Sacks）在推特上表示：「如果今年还能证明什么的话，那就是没有能源的独立，就没有安全（可言）」。随后，特斯拉CEO埃隆·马斯克（Elon Musk）在该条推文下回复称：「绝对的。锂电池就是新的石油。」
无独有偶，近几日，刚刚在港股上市的锂盐巨头天齐锂业频频登录新闻头条，继本周前两日公司股价出现巨幅波动之后，7月14日早间，天齐锂业发布公告表示预计上半年净利润为96亿元-116亿元，同比增幅高达111倍-134倍。
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业绩公布后，大和发表研究报告首予天齐锂业H股跑赢大市评级，目标价90港元，认为其优点为2022年估值便宜。大和指出，天齐锂业2022年第2季及全年纯利表现可能较高，预测天齐锂业2022年纯利205亿元人民币；次季申报盈利55亿元人民币。大和预计天齐锂业今年预测市盈率为5.6倍，不过，后市若锂辉石成本逐步上升，或会对天齐锂业利润率产生不利影响。基于目标价，预计天齐锂业未来12个月预测市盈率8.25倍，2023年为10.1倍。
锂电池行业上游材料产品价格持续上涨，是目前锂矿公司上半年业绩预喜的关键因素。
7月13日，锂价风向标澳锂矿商Pilbara（皮尔巴拉）举行了第七次锂精矿拍卖，成交价6188美元/吨，较6月23日成交价跌2.55%，是其拍卖史上首次下跌。按照90美元/吨的运费测算，折合电池级碳酸锂成本约44万元/吨。
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Pilbara在2021年7月29日进行首次锂精矿拍卖，成交价为1250美元/吨，其后续成交价格分别为2240美元/吨、2350美元/吨、5650美元/吨、5955美元/吨、6350美元/吨。其中6月23日第六次拍卖报价折算后突破7000美元。
业内人士表示，从前六次拍卖价格和随后锂精矿价格走势来看，Pilbara锂精矿拍卖价格，对后续锂精矿价格上涨起到了推波助澜的作用。业内人士表示，此次锂精矿拍卖价略有下滑，但仍处于历史高位。对锂产业链下游企业来说，三季度锂精矿长协价、现货价仍有上行空间，行业成本压力将加剧。
中信证券今日发表研究观点认为，Pilbara锂精矿拍卖价格首次出现下跌，这主要是由于国内锂价滞涨以及Pilbara自身扩产导致供应增加所致。对于锂价后市发展，中信证券认为，在2022年下半年锂价上涨预期较强，但受产业链库存累积等因素影响，预计锂价后市涨幅或有限。中信证券认为判断锂价拐点或在2023年到来，价格或高位回落，2024年随着供应过剩压力增大，锂价将显著下行。锂板块行情进入后期，原料自给率高或持续提升的企业仍为首选。
安信证券认为，锂精矿或长期面临结构性紧缺。本轮锂价维持高景气，主因需求放量超预期，造成上游原料供应出现持续性缺口，同时锂辉石精矿库存维系低位，锂精矿供给或长期紧张，获取有效精矿包销及现货存在较高难度。在当前矿石整体去库趋势下，冶炼企业将优先为自己的产能做好资源储备，余量多以代工形式进行合作，市场可流通矿石量十分稀缺。
华西证券表示，锂精矿出价已是极致，2022Q3-2023Q1，下游需求旺盛，叠加备货热情高涨，锂盐价格较大概率重新开启上涨趋势，预计锂盐价格将带动锂精矿拍卖价格维持上涨势头。
川财证券研究观点认为，锂电池方面，锂电池主要下游应用新能源汽车与化学储能市场需求旺盛，随着上游原材料价格回落，中游电池环节的盈利能力有望改善，领先的电池企业具备研发、客户、生产等环节的先发优势，有望持续领先，拉开与其它竞争对手的差距。展望下半年，锂电池产业链上各环节的盈利能力会出现分化，建议重点关注电池、三元正极材料等环节。由于海外能源价格飙升，储能需求持续旺盛，盈利表现强劲。国内锂电池企业凭借先进的精益制造能力以及优秀的成本控制能力在全球产业链里具备领先优势，储能领域或将是国内电池企业开疆拓土的另一个大市场。
中原证券表示，维持锂电池行业「强于大市」投资评级。截止2022年7月8日：锂电池和创业板估值分别为49.52倍和42.32倍，结合行业发展前景，维持行业「强于大市」评级。6月锂电池板块总体显著强于主要指数表现，主要系行业景气持续向上，且板块中部分优质标的估值偏低，同时近期行业政策密接出台，汽车产业成为提升经济的重要抓手。结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气总体持续向上。结合前期行业走势、目前行业估值水平和板块个股业绩增长预期，短期建议持续关注板块投资机会，但仍需密切关注主要指数走势。中长期而言，国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。
牛友们，如何看待近日频上头条的锂矿巨头？
锂精矿成交价下跌，行业逻辑是否已发生变化？
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编辑/irisz
