本文综合自华尔街见闻、金十数据

(资料图片仅供参考)

5月10日周三，美国劳工统计局的数据显示，美国4月CPI同比上升4.9%，为2022年年中达到峰值以来连续第十个月放缓，预期5%，前值5%；CPI环比上涨0.4%，预期值0.4%，前值0.1%。

不包括波动较大的能源和食品的核心CPI较上月小幅放缓，同比上升5.5%，与预期持平，前值5.7%；环比上升0.4%，预期0.4%，前值0.4%。

美国4月CPI数据公布后，美元指数短线下跌逾30点，现报101.55。美股期货短线拉升，纳斯达克100指数期货涨0.5%。现货黄金短线拉升约15美元，现报2044.81美元/盎司。美国2年期/10年期国债收益率倒挂幅度在CPI数据后收窄至-50个基点。

美国短期利率期货上扬，因交易员增加对美联储6月暂停加息的押注。

机构分析认为，对4月份CPI价格上涨贡献最大的是住房。但这是一个滞后指标——统计学家现在只是将几个月前发生的利率变化纳入其中。

住房指数是月度增长的主要贡献项，此外二手车和卡车指数以及汽油指数也录得增长。4月份能源指数上升0.6%，而食品指数保持不变。美国4月核心CPI月率也上升了0.4%，住房和机动车保险等几项指数也有所上升。

然而，本月的航空票价和新车指数有所下降。整体CPI年率为4.9%，是自2021年4月以来的最小增长率。美国4月未季调核心CPI年率增长5.5%，能源指数下降5.1%，食品指数上升7.7%。

机构认为，对4月份核心CPI研究显示，通胀下降的速度还不够快，不足以证明目前市场对年底前大幅降息的预期是合理的。尽管如此，美联储现在更加重视信贷指标——由于未来信贷状况存在如此多的不确定性，债务上限风险日益突出，官员们可能不会对任何单一的通胀报告做出太大的反应。

上个月，在沙特和其他欧佩克+产油国宣布进一步减产后，汽油价格上涨，但此后油价基本呈下跌趋势，推动汽油价格走低。核心CPI受到二手车和卡车价格的提振，二手车和卡车价格自去年6月以来的首次上涨。租金也继续给核心CPI带来上行压力，但租金通胀有望缓解，因第一季度租房空置率升至两年来的最高水平。通胀居高和劳动力市场的弹性使得美联储不太可能像金融市场目前预期的那样，在今年开始降息。

随着通货膨胀持续缓解，美国4月份CPI同比上涨4.9%，但家庭和企业仍然感受到高物价的刺痛，以及银行危机的持续影响。Vanguard高级国际经济学家Andrew Patterson表示：

回到2%的目标通胀将是一段颠簸的旅程。

他指出，随着二手车批发市场和新车价格的上涨，二手车价格可能开始升温。一年多来，美联储一直在努力抑制通胀，以几十年来最快的速度大举加息。随着房地产市场降温，他们已经看到通胀方面取得了一些进展。能源价格也较俄乌冲突爆发后的高位有所下降。值得注意的是，在美联储全力减缓经济增长的过程中，就业市场一直保持着弹性。

CNBC评美国4月CPI报告称，住房、汽油和二手车价格上涨推高了CPI，但这些影响在一定程度上被燃料油、新车和家庭食品价格的下跌所抵消。市场对本份通胀报告的反应是积极的，美国国债收益率走低，美股股指期货拉升转涨。

Ingenium Analytics分析师安德烈·巴克斯表示，短期内，这对市场来说还不够好，因为它仍然给美联储在下次会议上将采取什么行动留下了问号。这不是一份美联储可以放松行动的报告，因此投资者可以相信，阴云仍将笼罩市场，再加上股市的微弱领先优势，以及围绕债务上限的不确定性，将在短期内造成一些恐慌。